汇率和利率是国与国之间经济赖以进行的一种手段。通过汇率，两个国家进行国际贸易；通过利率，实现两个国家之间的资金转移，直接和间接的投资才得以发生。国际间的任何经济和投资决策都离不开对汇率的分析。不言而喻，汇率的分析对外汇交易更是必不可少，预测得愈准确愈好。
汇率是两个国家的货币之间的相对价格。和其它价格一样，它由外汇市场上的供求关系所决定。
外汇是一种金融资产，人们持有它，是因为它能带来资产的收益。人们在选择是持有本国货币，还是持有某一种外国货币时，首先也是考虑持有哪一种货币能够给他带来较大的收益，而各国货币的收益率则是由其金融市场的利率来衡量的。
在外汇市场均衡时，持有任何两种货币所带来的收益应该相等。即Ri=Rj(利率平价条件)。式中，R代表收益率，i和j代表不同的国家。如果持有两种货币所带来的收益不等，则会产生套汇：买进A种外汇，而卖出B种外汇。这种套汇，不存在任何风险。因而一旦两种货币的收益率不等时，套汇的存在就会促使两种货币的收益率相等。但这里有一个问题，这两种收益Ri和Rj不能直接进行比较，因为它们是用不同的货币表示的。要消除这个问题，可将它们转换为用同一种货币表示。这里假定两种货币：美元和马克。将马克的收益率用美元表示，公式为RDM-(EeCBDM-ECBDM/ECBDM)。式中，RDM是德国的利率，ECBDM是马克相对美元的汇率(每单位美元多少马克)，EeCBDM为马克相对美元的汇率的预期值。而整个(EeCBDM-ECBDM/BECDM)代表马克相对美元的预期贬值率。由这个转换公式，利率平价条件就可表示为：RC-RDM=(EesBDMAECBDM)/ECBDM，此公式在利率平价的条件下，外汇市场达到了均衡。这时的汇率(均衡汇率)也就决定了。
此公式可以改写为这样的一个新公式：
RC-RDM＝(EesBDMAECBDM)/ECBDM
从这个新公式中可以看出，当RC>RDM时，即美国的利率大于德国的利率时，EesBDMAECBDM>0，即美元预期会相对马克升值。反之，当RC<RDM时，美元预期相对马克贬值。
怎样才能抓准外汇行情？
海豚博士，你好。首先对你前期给我的详细回答表示感谢！我现在对模拟操作已经驾轻就熟了。但多次操作下来，我发觉怎么都抓不准行情，买的时候就跌，卖的时候就涨，好像被人盯着一样。我应该如何应对这种状况、把行情看得更准呢？请海豚博士指教！
上海闸北：张先生
职业：司机
年龄：35
这种情况新手一般都会碰到。每次的入市操作几乎都是凭感觉，涨的时候跟着买，跌的时候跟着卖，运气好的话就能赚到钱。但一段时间下来，就会出现你所说的那种情况。说到底，还是因为欠缺对基本面及技术面的了解。特别是技术方面的知识，如K线的一些典型形态、技术指标MACD、RSI等。虽然了解这些并不等于次次都能抓准行情，但至少能提高我们的盈利机会。因此，我觉得你目前首先要做的是掌握好这方面的知识，并在实践中慢慢找出适合自己的操作方式。
美元/日元还能再涨吗？
海豚博士，你好。最近美元/日元又跌得很厉害，我有一张112.50的买单由于没有及时止损被套了，现在已经负了400多点。请教海豚博士，美元/日元还会再涨吗？我的单子应该如何处置？
杭州：温先生
职业：白领
年龄：43
最近在市场风险厌恶情绪的上升及套息交易失宠之后，日元确实表现得异常强劲。但我觉得从中线来看，美元/日元还有回到112的可能，也就是说你的单子还是有希望出场的，关键在于你的资金是否宽裕。如果没有资金方面的担忧，我觉得你的单子还可以继续留着，但如果没有足够的资金周转，不如找一个可以接受的亏损价位先行出场为好。
何谓“高开高走、高开低走”？
你好，海豚博士。我是个外汇新手，最近才刚刚开始接触外汇，对于一些专业术语我不是很明白，请问：什么叫做“利空、利多”？什么叫做“高开高走、高开低走”？、什么又是“止赢、止损？”
上海虹口：王先生
职业：学生
年龄：25
“利空”指的是一切能够促使汇价下跌的因素，包括经济衰退、通货膨胀、自然灾害等；“利多”则和利空相反，是指一切能促使汇价上涨的因素。“高开高走”在K线图上表现为当日开盘价高于昨日收盘价，随后行情一路上涨的现象；“高开低走”在K线图上表现为当日的开盘价高于昨日收盘价，但随后行情一路走低的现象。“止赢”是表示在入场之后你要设定的盈利目标，目的在于控制风险和保护自己的盈利，只有在盈利的前提下止赢才会成交；“止损” 是指当你的交易亏损达到设定数额时，及时平仓出局，以避免造成更大的亏损，其目的在于当投资失误时可以把损失限定在较小的范围内。
学习K线有何技巧？
你好，海豚博士。我是《外汇理财周刊》的忠实读者，通过贵刊学习了不少有关外汇的基础知识。其中觉得最不好把握的是技术面上的分析，
特别是K线，有很多形态，很难一一记住。我想请教广州投资专家xy博士，学习K线有什么好的方法吗？
上海浦东：林女士
职业：自营业
年龄：33
K线的分析方法是偏向于专业分析的内容。我觉得对于初学者来说，不一定要把那些K线形态死记硬背下来，最主要的是要了解K线的一些基本意义，能够看出买卖双方力量的消长和汇价的升跌状况，从而分析、判断汇价未来的发展趋势。对于众多的K线形态，我们可以先从一些典型的学起，如头肩顶、W低、跳空等等，然后再慢慢接触其它的内容，循序渐进地去学。资料整理来源于广州理财网 http://gzlicai.net.cn/